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智东西7月19日音问，前日据天风证券分析师郭明錤清晰，（集团）有限公司展望将于2025年景为苹果的新相机模组（CCM）供应商。此前，由于分娩问题，舜宇光学在2023年流失iPhone镜头订单给竞争敌手。郭明錤合计，重新拿回苹果CCM订单将鼓动公司营收翻倍，鼓动利润增长。

与此同期，对于iPhone 16订单的音问呈现出杂沓的场面。环球开垦者大会（WWDC）召开后，有音问称iPhone16订单量大幅飞腾，然则证据郭明錤的最新看望，要津供应商的数据示意订单可能并未如预期增长，郭明錤合计Apple Intelligence的发布也不成组成耗尽者换新机的主要能源。

一、苹果相机模组供应链大换血：舜宇光学杀回想了

舜宇光学据称将成为苹果新的CCM供应商，展望将于2025年开动在越南分娩并供应新款M5系列MacBook的相机模组。这一变化记号着舜宇光学在环球CCM供应链中的地位将进一步普及。如若成功出货，舜宇光学翌日有望成为iPhone与iPad的CCM供应商。

这一变化带来两个要津趋势：当先，舜宇光学的营收翻倍观念已成为可杀青的始终观念。苹果每年采购的CCM金额约130–150亿好意思元，约为舜宇光学年营收的三倍。若舜宇光学能执续取得苹果的CCM订单并杀青其他业务增长，营收翻倍并训斥事。其次，在苹果光学供应链中，惟有舜宇光学能同期出货CCM和镜头，此垂直整合上风故意于利润增长。

舜宇光学在2023年因分娩问题，流失iPhone镜头订单给竞争敌手，导致供应比重降到极低。然则，郭明錤最新看望骄气，自2024开动，iPhone的订单将逐渐重回到舜宇光学，这应该和舜宇光学执续改善分娩并与苹果不异关连。该公司的观念是在2025年复原到2023年的镜头供应比重，故意该公司2025年营清楚能。

二、iPhone 16订单增长疑团：供应商数据揭示真确情况

诚然苹果环球开垦者大会（WWDC）后曾传出iPhone 16订单量增多的音问，色综合但郭明錤称，最新的供应商财报数据骄气，订单可能并未如预期增长。

证据台积电和大立光的最新财报电话会议，iPhone 16的订单量并莫得出现显贵增长。台积电清晰未见订单量的突增，而大立光指出，本年的高端机型订单量与客岁相似。合座来看，2024年下半年iPhone 16的订单量约为8700万台，略低于2023年下半年iPhone 15的9100万台。

这种订单安稳的趋势从EMS/拼装角度来看也得到了印证。如若台积电、大立光以及拼装厂商的订单趋势一致，那么这些数据可能具有较强的素质性，骄气iPhone 16的骨子订单增长幅度并不如阛阓据说中的那样显贵。郭明錤合计，至为什么某些供应商iPhone 16订单增多，可能与特定行业或组件的里面原因关连。

部分报谈称Apple Intelligence的发布会鼓动iPhone 16订单增多。然则Apple Intelligence在2024年下半年仅以Beta版块向好意思国用户提供，何况只救济英语。因此展望耗尽者会为了体验这一新功能而购买iPhone 16的预期可能过于乐不雅。总而言之，郭明錤合计，iPhone 16订单数并未出现显贵改换。

结语：苹果供应商洗牌与iPhone 16订单真相——机遇与挑战并存

总的来看，舜宇光学在供应链中的重新崛起将为其带来显贵的阛阓契机和营收增长。看成苹果的相机模组供应商，舜宇光学在翌日几年有望通过本领和分娩上的执续校正，巩固其在行业中的进时局位。然则，这仍是由中濒临的挑战也遏抑疏远，舜宇光学必须确保其分娩质地和请托才气，在竞争锋利的CCM赛谈中进一步扩大相比上风，以清闲苹果的高圭臬条款。

另一方面，iPhone 16订单量的骨子情况则显得愈加复杂。尽管阛阓据说和部分供应商的乐不雅预测，郭明錤的看望数据却指出，订单增长并不如预期般显贵。而Apple Intelligence等新功能的诱导力可能有限。这意味着，苹果在新机型发布后的阛阓证实仍需进一步不雅察，大约，耗尽者正在期待苹果带来更大的改换。

起首：Ming-Chi Kuo